1. はじめに
通貨ペア取引だけでなく、取引所では仮想通貨の取引も可能です。仮想通貨は、外国為替ブローカーを通じて、または仮想通貨取引所で売買されます。仮想通貨取引は株取引ではなく、外国為替取引に近いです。なぜなら、仮想通貨は個別にではなくペアで取引されるからです。この記事では、実通貨（例：USD）とペアを組んだ仮想通貨取引における取引コストについて分析します。
BTC/USDは、BTCがビットコインを、USDが米ドルを表す仮想通貨ペアです。このペアは、CFDとして外国為替ブローカーを通じて、または仮想通貨取引所で取引されます。
2. BTC/USDの理解
取引市場におけるBTC/USDの価格は、1ビットコインの米ドル相当額を表します。これは1BTCあたりX USDとして示されます。例えば、現在のBTCUSDの市場価格が7356.50ドルであれば、1ビットコインは7356.50米ドルに等しいと言えます。
2.1. BTC/USDの仕様
スプレッド
スプレッドは、取引市場における買値と売値の差です。これはブローカーや取引所によって決定され、時々変動します。通常、仮想通貨取引のスプレッドは非常に高いです。近年、2桁のコインのスプレッドは1500〜6000ピップスの間です。ECNアカウントとSTPアカウントでのおおよそのスプレッドは以下の通りです。
- ECNでのスプレッド：3000ピップス（30 USD）
- STPでのスプレッド：3050ピップス（30.5 USD）
手数料
手数料は、トレーダーが取るポジションに対して支払う手数料です
。ECNアカウントとProアカウントでのみ課され、STPアカウントでは課されません。分析では、手数料を45ピップスとしています。
スリッページ
スリッページとは、クライアントが実行した取引価格とブローカーが実際に提供した価格の差です。この差は、市場の高いボラティリティや取引実行の速度によって発生します。
3. BTC/USDの取引範囲
取引範囲は、異なる時間枠におけるペアのピップ動きを表します。これらの値は、平均真の範囲（ATR）指標を使用して計算されます。その評価手順は以下の通りです。
3.1. ピップ範囲の評価手順
- チャートにATR指標を追加します。
- 期間を1に設定します。
- この指標に200期間のSMAを追加します。
- チャートを縮小して、長い期間を評価できるようにします。
- 望ましい時間枠を選択します。
- フロアレベルを測定し、これを最小値として設定します。
- 200期間のSMAのレベルを測定し、これを平均値として設定します。
- ピークレベルを測定し、これを最大値として設定します。
3.2. BTC/USDの取引範囲におけるコストの割合
コストは、市場の変動性の変化に伴って変わる要因です。総コストと変動性の比率を見つけることで、コストの変動を測定します。
ECNモデルアカウント
- スプレッド = 3000 | スリッページ = 25 | 取引手数料 = 45
- 総コスト = スリッページ + スプレッド + 取引手数料 = 25 + 3000 + 45 = 3070
STPモデルアカウント
- スプレッド = 3050 | スリッページ = 25 | 取引手数料 = 0
- 総コスト = スリッページ + スプレッド + 取引手数料 = 25 + 3050 + 0 = 3075
4. BTC/USDの理想的な取引方法
一般的に、仮想通貨の取引は高いボラティリティのため非常にリスクが高いと考えられがちですが、これは完全に正しいわけではありません。この誤解を解くために、次の例を考えてみましょう。
BTC/USDの1ロットあたりのピップ値は0.01 USDです。つまり、ピップが上がるか下がるごとに、0.01 USDの利益または損失が発生します。1時間の時間枠での平均ピップ動きは9100ピップスです。したがって、BTC/USDの1ロットを取引する
場合、1時間の時間枠で約 $0.01 x 9100 = $91 の利益または損失が生じることになります。したがって、ピップの動きが大きくても、利益/損失は適度な範囲内に収まるのです。
上記の表に示されたコスト変動を考慮すると、コストは低ボラティリティ市場で多く、高ボラティリティ市場で少ないことが分かります。しかし、平均ボラティリティのコストは中間値として機能します。したがって、ボラティリティが平均値の周辺である時に取引することが推奨されます。さらに、市場注文の代わりに限定注文で取引することによって、コストを低減することができます。これにより、取引のスリッページは無効になり、総コストに含まれなくなります。上記の例では、総コストは25ピップス減少します。
これで、BTC/USDペアの取引に関わるコストについての解説は終わりです。
