2023年11月28日、チャーリー・マンガーが99歳で亡くなりました。彼はウォーレン・バフェットと共にバークシャー・ハサウェイを築き上げたパートナーシップチームの一員で、法律家としての経歴を持ちながら、独自の投資パートナーシップを運営しました。
マンガーは1962年に「ウィーラー・マンガー・アンド・カンパニー」を設立し、1975年には解散しました。1973年と1974年に連続して31%の損失を記録しましたが、14年間で年平均19.8%のリターンを達成し、ダウ平均を上回りました。
1978年、マンガーはバフェットと共にバークシャー・ハサウェイの副会長として活動を開始しました。彼はデイリー・ジャーナルを率い、建築をデザインし、歩く百科事典として活躍しました。彼は学習マシンであり、この複雑な世界でのエラーを減らすために独自の精神モデルを構築しました。
集中投資と無為
マンガーのアプローチは、極端な集中と無為によって特徴づけられます。彼はポートフォリオに3つまたは4つの素晴らしいビジネスを保有することに満足しており、これは今日推奨される広範な多様化戦略とはかけ離れています。彼は、数少ない素晴らしい企業を見つけることが決して簡単ではなく、非専門家には恐ろしい企業を見つける可能性が高いと考えています。
長期投資
マンガーは、多くの投資家とは正反対の行動を取ります。多くの投資家が考えることなく行動しますが、彼はたくさん考えてから少なく動きます。彼は短期の動きを予測することによって、長期的な成功を目指しています。
経営陣への注目
マンガーは経営陣の評価を重視しています。彼は経営陣が企業価値にどのように影響を与えているか、彼らが所有する株式、所有者との関係、自社株買いへの取り組みなどを評価の要素としています。
価格に関する考え方
マンガーは、明らかに優れた企業であっても、支払う金額には厳しさを保持します。株価が高すぎる場合、その企業は良い投資対象ではないと考えています。
「売り」に対する考え方
彼には売りに関する一定のルールはありませんが、一般的にはあまり売りません。彼は、投資での失敗は良い企業を早く売りすぎたことであると述べています。
マンガーの教訓
マンガーは一生をかけて学び、知恵を蓄積してきました。そして、彼はその知恵を惜しみなく共有しました。彼の死を機に、彼が残した投資に関する深い洞察と教訓を再検討する価値があります。彼は何よりも教育者であり、学ぶことに開かれた人々にとって貴重な存在でした。
まとめ
チャーリー・マンガーの投資哲学は、投資家にとって重要な教訓を提供します。彼のビジネスと投資に対する独特の視点は、多くの人々に影響を与え、成功への道を示してきました。彼の教えから学び、彼の成功の秘密を自分のものにすることで、より良い投資家になることができるでしょう。
