ウォーレン・バフェットは先週土曜日、株主への恒例の手紙を送りました。ここでは、バフェットの今回の手紙とバークシャー・ハサウェイの年次報告書に記載された主な内容をまとめます。
目次
企業買収より自社株買い
- 自社株買い: バフェットは保有している莫大な現金の投資先探しに難航中、バークシャーは史上最大の247億ドル相当の自社株を購入しました。昨年末以降も自社株の購入を継続しています。
- 株主価値の向上: 2020年、大規模な企業買収がなかったため、自社株の買い戻しにより、株主のバークシャーの所有価値を5.2%増加させました。
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バークシャーの現金保有
バークシャーは2020年第4四半期に1,383億ドルの現金を保有しており、5%減少しました。近年、投資において現金を適切に活用することが難しくなっています。
アップル株の価値
- アップル株: バークシャーが保有する1200億ドル相当のアップル株は、バフェットが10年間造り上げた鉄道事業と同じ価値を持ちます。
- 投資の多様化: バークシャーはアップル以外にもアマゾン、スノーフレーク、ベライゾンの株式を増やしました。
誤った企業買収の認識
バフェットは、プレシジョン・キャストパーツ（PCC）の372億ドルでの買収が間違いだったと認めました。PCCに関連する減価償却が主な原因で、昨年バークシャーは約110億ドルを減価償却しました。
鉄道・製造部門による収入増加
- 収入増加: 新型コロナの影響にもかかわらず、バークシャーの20年度第4四半期の営業利益は前年比14%増加しました。
- BNSFの成績: 2010年の買収以来、BNSFは最高の業績を記録しており、製造業部門も2019年半ば以来、最高の四半期決算を記録しました。
株主総会の場所変更
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- オマハからロサンゼルスへ: 今年の株主総会は西海岸で行われ、オンラインでの開催が予定されていますが、撮影場所はロサンゼルスになります。
ウォーレン・バフェットの株主への手紙は、彼の投資哲学とバークシャー・ハサウェイの現状を反映しています。これらの情報は、投資家にとって非常に重要な洞察を提供し、市場全体の動向を理解するのに役立ちます。
※2021年の株主への手紙は、以下のリンクを参照https://www.berkshirehathaway.com/letters/2020ltr.pdf
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