1. バフェットが日本に投資した理由とは？
ウォーレン・バフェットと言えば、コカ・コーラ（KO）やアップル（AAPL）、デイリークイーン、シーズキャンディといったアメリカの象徴的ブランドへの長期投資を好むことで知られています。
しかし、2020年、バフェットとバークシャー・ハサウェイはそれまでの投資スタイルを逸脱する「異例の選択」をしました。それは、日本の5大総合商社への巨額投資です。
この決断について、2023年10月、バフェットの長年のパートナーであり、バークシャー・ハサウェイの副会長だったチャーリー・マンガーが語った内容が投資家の間で話題になっています。
マンガーは、「この投資は悩む必要のない「ノーブレイナー（No-Brainer）= 考えるまでもなく正しい選択」だった」と断言しました。
「ウォーレン・バフェットほど賢い人なら、人生で2～3回はこのようなチャンスを見つけるでしょう。まるで神が箱を開け、その中にお金を注いでくれたようなものでした。本当に簡単な投資でした。」
2. バークシャー・ハサウェイの日本投資：なぜ商社株を選んだのか？
バークシャー・ハサウェイの日本市場参入は2020年、以下の5大総合商社への投資から始まりました。
投資対象：5大総合商社
- 伊藤忠商事（8001.T）
- 丸紅（8002.T）
- 三菱商事（8058.T）
- 三井物産（8031.T）
- 住友商事（8053.T）
商社株が魅力的だった理由
✔ 事業の多角化： エネルギー、資源、農業、消費財など幅広い分野に展開しており、安定した収益基盤を持つ。
✔ 配当利回りの高さ： 当時の平均配当利回りは約5%。バークシャーは0.5%の超低金利で調達した円建て社債を活用してこの高配当銘柄に投資。
✔ バークシャーのビジネスモデルと類似： 事業の多角化と安定したキャッシュフローを持つ点が、バークシャー自身の戦略と似ていた。
この投資戦略についてマンガーはこう語っています。
「商社はまるで小さなバークシャー・ハサウェイのようなものでした。我々は安定した収益とキャッシュフローを確保しながら、日本の割安な株式市場を活用するチャンスを得たのです。」
3. 「神が箱を開けてくれた」 – バフェットの投資哲学
バフェットの日本投資は、単なる「収益を求めた投資」ではなく、彼の投資哲学が凝縮された事例と言えます。
バフェット流の投資哲学
- 長期的な視点：「割安な企業を見極め、時間を味方につける」
- シンプルなビジネスモデル：「理解できる事業に投資する」
- 安定したキャッシュフロー：「確実に利益を生む企業を選ぶ」
- リスクの最小化：「低金利で調達し、高配当株に投資することでリスクを抑える」
バークシャーの日本投資の成果
- 2020年の初期投資額：60億ドル（約6,000億円）
- 2023年末の評価額：2.9兆円（約200億ドル）
- 投資リターン：＋230%
この投資は、バフェットが単に日本株を買ったのではなく、「通貨（円）の割安さ」「配当利回り」「低金利」を組み合わせた巧妙な戦略であることがわかります。
4. 投資家への教訓：バフェット流の成功を学ぶ
日本株投資のヒント
- 割安な株を探す： 日本市場には依然としてPBR1倍割れの企業が多く存在。
- 配当利回りの高い銘柄に注目： 日本企業の配当政策は年々改善されており、長期投資の魅力が増している。
- 円安を活用する： 為替動向を考慮しながら、円建ての優良資産に投資する戦略も有効。
- 長期的な視点を持つ： バフェットのように5年、10年先を見据えた投資をすることで、大きなリターンを得られる可能性がある。
5. まとめ：バフェットの日本投資は「成功の教科書」
ウォーレン・バフェットは、2020年に5大商社株への投資を開始し、その後も継続して保有を拡大しました。
結果として、数年間で60億ドルの投資を約200億ドルへと成長させることに成功しました。
チャーリー・マンガーは、この投資について次のように総括しています。
「我々はただ座っていただけで、莫大なキャッシュが流れ込んできた。こんな投資チャンスはめったにない。」
このエピソードは、バフェット流の「シンプルな投資哲学」がいかに強力であるかを示しています。
日本市場においても、同様の視点で割安株や安定収益を持つ企業を探すことが、長期的な成功につながるでしょう。
今後、バフェットのような投資戦略を実践することで、あなたのポートフォリオも「次なる成功例」になるかもしれません。
