2025年に入り、REX FANG & Innovation Equity Premium Income ETF (FEPI)が高配当を狙う投資家の間で注目を集めています。このETFは、大型テクノロジー株を基盤にしたポートフォリオとカバードコール戦略を組み合わせることで、毎月の安定した高配当収益を実現しています。本記事では、FEPIの特徴やリスク、今後の展望について詳しく解説します。
FEPI ETFの基本情報
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 最近の終値 | $50.18 （2024年12月19日時点） |
| 52週高値 / 低値 | $57.29 / $44.16 |
| 1年リターン | -6.93% |
| 年間配当金（TTM） | $13.59 |
| 配当利回り | 約25.82%～26.02% |
| 配当頻度 | 毎月 |
FEPIの特徴と運用手法
1. カバードコール戦略を活用
FEPIは、大型テクノロジー株（FAANG＋NVIDIA、Teslaなど）を対象にしたカバードコール戦略を採用しています。この方法では、保有する株式に対してコールオプションを売却し、そのプレミアムを配当原資として活用します。
2. 高配当を実現
2024年における年間配当金（TTM）は$13.59、配当利回りは驚異の25%超を記録しています。特に毎月の配当を提供する点が、配当収益を重視する投資家にとっての魅力となっています。
3. ポートフォリオ構成
主に15銘柄の大型テクノロジー株に投資しています。構成銘柄には次のような有名企業が含まれます：
- Apple（AAPL）
- Amazon（AMZN）
- Microsoft（MSFT）
- NVIDIA（NVDA）
- Tesla（TSLA） これらの銘柄は、AIやクラウドコンピューティング、電気自動車分野で市場をリードする存在です。
4. 運用コスト
運用管理費（エクスペンスレシオ）は**0.65%**と、同種のETFと比較して適度な水準にあります。
5. 資産規模
FEPIの運用資産は約4億3,000万ドル。特定のニッチETFとしては堅調な成長を見せています。
FEPIへの投資で考慮すべきポイント
1. 高リスク・高リターン
カバードコール戦略は安定収益を追求するものの、基盤となる大型テクノロジー株の価格変動や市場の変動性によるリスクを伴います。特に、市場が急落した場合には損失リスクが大きくなります。
2. 配当の持続可能性
現在の高配当が持続可能かどうかは議論の余地があります。カバードコール戦略によるプレミアム収入が減少する可能性や、基礎株式のパフォーマンス次第で配当額が減少するリスクがあります。
3. 税金への影響
高い配当収益は魅力ですが、投資家にとってはその税金負担も無視できません。特に非課税口座外での運用では注意が必要です。
4. 市場全体の動向に依存
テクノロジーセクター全体が低迷すると、FEPIのパフォーマンスも大きく影響を受けます。例えば、2024年後半におけるビッグテック株の調整局面では、ETF全体の収益性にも圧力がかかりました。
今後の展望とまとめ
FEPI ETFは、高配当を追求する投資家にとって非常に魅力的な選択肢です。特に、テクノロジー分野の成長を享受しつつ、毎月の安定した配当収入を得たい人に適しています。ただし、その一方で、以下の点を慎重に検討する必要があります。
- リスク許容度：元本割れのリスクに対する準備。
- 配当の変動性：今後の市場動向や戦略の持続可能性。
- 分散投資の重要性：ポートフォリオ全体でのリスク分散。
長期的には、AIやクラウド技術、自動車電動化といったテクノロジー分野の成長がこのETFの追い風となる可能性があります。しかし、短期的な市場の不確実性にも備える必要があります。
