ルー・シンプソンは、一般にはあまり知られていないが、25年以上にわたりS＆P500の成績を上回る優れた投資成績を誇る投資家です。1979年、彼はウォーレン・バフェットとの面接を経てガイコの投資ポートフォリオを任され、その後25年間で年間20.3％の収益率を達成しました。彼の投資哲学は、バフェットやフィリップ・フィッシャーと類似しています。以下は、シンプソンの投資教訓についての解説です。
集中投資の重要性
シンプソンは、投資基準に合致する少数の企業にポートフォリオを集中することを重視しています。彼は、良い企業を見つけることの難しさを認識しており、見つけた際には大きな割合で投資することを選択しています。ガイコでの彼の投資ポートフォリオは、上位5つの銘柄で全体の50％以上を占めるほどでした。
長期投資のアプローチ
シンプソンは、短期的な株式市場や経済の動きを予想することよりも、長期的な視野を持つことを重視しています。彼は、非常に慎重に判断を下し、不必要な取引を避けることで、長期にわたって良い成果を上げる可能性を高めています。
経営陣へのフォーカス
彼は、投資を行う際に経営陣の質を重要視しています。経営陣が企業価値にどのように影響を与えているか、彼らの所有権の保有状況、所有者との関係、そして自社株買いへの取り組みなどが、彼の投資判断の重要な要素です。
適切な価格での投資
シンプソンは、優れた企業であっても、支払う価格には厳しさを保ちます。株価が高すぎる場合、その企業が世界最高であっても良い投資対象ではないと考えています。
「売り」に対する慎重なアプローチ
彼には売りに関する固定のルールはありませんが、一般的にはあまり売らないと述べています。彼が投資でミスしたと感じるのは、良い企業を早く売りすぎたことです。
まとめ
ルー・シンプソンの投資哲学は、集中投資、長期投資、経営陣の評価、適切な価格での投資、そして売りに対する慎重なアプローチという点で、投資家にとって大きな教訓を提供します。彼の成功は、これらの原則を厳格に守ることから生まれています。投資家は、彼の教訓を自身の投資戦略に取り入れることで、より良い成果を目指すことができるでしょう。
