長期投資は理論上は最も簡単なアプローチですが、実践するのは非常に難しいです。市場の常時変動する騒音や経済の予測不可能な動きに振り回されず、長期的な目標に集中するためには、ホメロスの『オデュッセイア』に登場するユリシーズのように、現在の自分が未来の自分を守るためのコミットメントデバイスを作る必要があります。
ユリシーズの契約とは？
ユリシーズは、セイレーンの誘惑に負けず、生きてその歌を聞く最初の人間になるため、乗組員に耳を蝋で塞がせ、自身はマストに縛りつけるよう命じました。スティーブン・ピンカーは彼の新著『合理性』で、この行動管理タイプを議論しています。これは、情報と行動の能力を意図的に放棄することが、目標達成のためには最も合理的なアプローチであると指摘しています。
長期投資におけるユリシーズの契約の適用
耳を塞ぐ：市場の変動を無視する
長期投資家として、市場の日々の変動や経済ニュースに惑わされず、自分の投資計画に忠実でいることが重要です。価値評価を頻繁にチェックしたり、金融ニュースを追いかけることなく、計画から逸脱する誘惑を避ける必要があります。
マストに縛りつける：行動を困難にする
投資判断を急がせる要因を取り除き、証券口座を解約する、ポートフォリオのパスワードを忘れる、または投資決定プロセスにフリクションを加えるなど、行動をとることを困難にします。これにより、過剰取引や市場の騒音による最悪の影響から自身を守ることができます。
長期投資における行動のコミットメント
長期投資を成功させるためには、出発点で正しい行動のコミットメントをすることが不可欠です。金融市場のセイレーンの歌に惑わされずに済むよう、行動経済学の原則を活用して自分自身を守る戦略を立てる必要があります。
良い投資は、始めに賢明な決定を下し、旅の途中で悪い決定を避けることに主に関わっています。しかし、コースから逸れる衝動は圧倒的になりがちです。市場の日々の動きに関心を持たず、「昨日の市場がどうだったか知らないし、本当に気にもしていない」と言うことが、長期的な成果を良くする可能性を高めますが、それによって周囲から無能と見なされるかもしれません。
結論
長期投資家として成功するためには、未来の自分を守るためのユリシーズの契約を結ぶことが不可欠です。このアプローチにより、投資戦略に対する自分自身のコミットメントを強化し、市場の誘惑に負けずに長期的な目標を達成することができます。
