マグニフィセント・セブン（M7）の概要
「マグニフィセント・セブン（M7）」とは、米国株市場において特に高いパフォーマンスを示している7つのテクノロジー関連株の総称です。このグループは、マイクロソフト（MSFT）、アマゾン（AMZN）、メタ（META）、アップル（AAPL）、グーグル親会社アルファベット（GOOGL）、エヌビディア（NVDA）、テスラ（TSLA）を含んでいます。
2023年のマグニフィセント・セブンのパフォーマンス
2023年、M7は米国株式市場において顕著な成長を遂げました。エヌビディアの株価は3倍以上に増加し、メタとテスラは2倍以上に。アマゾンは80%増、アップル、アルファベット、マイクロソフトは約60%の上昇を見せました。
2023年の株式市場では、これらの企業が主要な米国指数を大きく上回るパフォーマンスを見せ、「マグニフィセント・セブン」はS&P 500市場の29％を占めています。
過去最大の市場支配
ゴールドマン・サックスの2024年米国株式見通しによると、これまでにこの7つの株式がS&P 500市場のこれほど大きな部分を占めたことはありませんでした。この視点は、マグニフィセント・セブンが71％の上昇を記録した一方で、他の493株がわずか6％の増加に留まっていることを示すゴールドマンの別のチャートからも理解できます。S&P 500は今年約19％の上昇を遂げています。
ゴールドマン・サックスの研究
ゴールドマン・サックスのリサーチによると、S&P 500がこれほどトップヘビーな状態にあったことは過去になく、7つの株式の上昇が平均指数を押し上げています。
マグニフィセント・セブンの優位性
デビッド・コスティン率いるゴールドマン・サックスのエクイティ・リサーチチームは、マグニフィセント・セブンのアウトパフォーマンスを「2023年の株式市場の特徴」と述べています。2013年から2019年にかけて、マグニフィセント・セブンの株式は年平均成長率15％で成長しましたが、残りの株式は2％の成長率でした。この差は過去2年間で18％と15％に縮小しましたが、ゴールドマンは今後数年で再び拡大すると見ています。2023年から2025年にかけて、マグニフィセント・セブンは年平均成長率11％で成長する一方で、S&P 500の残りは3％の成長率と予測されています。
利益率と株式収益の期待
マグニフィセント・セブンの純利益率は19％と、他の企業の9.8％を上回っています。長期の1株当たり利益（EPS）成長率の見通しも、マグニフィセント・セブンでは17％で、インデックス内の他の企業では9％です。
リスクとリワード
ゴールドマン・サックスは、マグニフィセント・セブンの株式が今後も高い成長を続ける可能性があると見ていますが、過去1年間の上昇を考えると、2024年における理想的な取引ではないかもしれません。コスティン氏は「この7つの株式は、他の493株よりも高い売上成長率、利益率、再投資率、強固な財務状況を有し、予想成長を考慮に入れた相対評価は過去の平均と一致している」と述べていますが、「期待が高まっているため、この取引のリスク/リワードプロファイルは特に魅力的ではない」とも指摘しています。
まとめ
「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる7つのテック株が2023年の株式市場をどのように支配しているかを、ゴールドマン・サックスの研究を通じて解説しました。これらの株は、売上成長率、利益率、株式収益の期待値において優位性を持ちながら、リスク/リワードの観点からは今後の投資戦略に慎重な検討が必要です。
