ゴールドマンサックスによる最新の分析は、個人投資家にとって特に興味深い洞察を提供しています。分析では、「マグニフィセントセブン株」と呼ばれる7つの大手銘柄が、現在のP/E比率で考えると、その成長の見通しを踏まえると割安であるとの見解を示しています。
1. マグニフィセントセブン株の現状
ゴールドマンサックスの報告書「US markets kickstart」によれば、この7つの銘柄は2023年第4四半期の業績報告で、テスラを除く6社が結果を公表しており、そのパフォーマンスはS&P500指数の他の493銘柄と比較しても、著しく高い成長を遂げています。
2. PER（株価収益率）と成長の関係
これらの銘柄のPERは平均30倍と、他の市場平均18倍と比較して高い値を示していますが、このプレミアム評価は、マグニフィセントセブンの3年間の平均売上成長率が12%に達すること、S&P493の平均が3%に留まることを反映しています。
3. 成長と割安性のバランス
ゴールドマンサックスは、これらの銘柄が将来も高い成長を維持し、現在のPER倍率30倍が維持される場合、2025年までに平均16%の上昇が見込まれると分析しています。これは、同時期のS&P500指数全体の予想成長率4%を大幅に上回るものです。
4. セクター内再投資の傾向
マグニフィセントセブンは、運転資金の60%を成長のための資本支出や研究開発に再投資していると報告されています。これは、テクノロジーバブル時代の26%や、S&P493の平均の約3倍に相当し、これらの企業が持続可能な成長を目指して積極的に投資していることを示しています。
5. 投資戦略への示唆
この分析は、個人投資家にとって重要な示唆を与えます。高いPER倍率にもかかわらず、マグニフィセントセブンの株価はその成長潜在能力を考慮すると割安である可能性があります。投資家は、単に現在の価格だけでなく、企業の将来性や再投資の傾向をも考慮に入れることが、賢明な投資判断につながります。
まとめ
ゴールドマンサックスの分析は、マグニフィセントセブン株の成長見通しと現在の評価のバランスを考える上で重要な洞察を提供しています。これらの銘柄は、過去の実績と未来の成長潜在力をもって、投資ポートフォリオにおいて重要な位置を占めるでしょう。個人投資家は、これらの情報を活用し、長期的な視点で資産を管理することが求められます。
参考：https://www.ft.com/content/5fbc2224-1400-416e-8682-c9c86d480e2a
