デイリーレポート

2026年6月28日 米国株市況レポート

2026/6/27
読了目安: 5分

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本日のポイント

  • 本日は米国株式市場が週末休場です。次回の通常取引は米東部時間6月29日（月）で、金曜の半導体・AI関連株の調整を消化する週明けになります。
  • 金曜はS&P 500、Nasdaq、Dowが小幅安となり、指数全体よりも大型テックと半導体のポジション調整が相場の重石になりました。
  • 来週は6月雇用統計、ISM製造業、JOLTS求人、Fed議長発言が集中し、金利上昇への耐性とAI相場の持続力を見極める局面です。
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1. 市場スケジュール

本日は週末のため、NYSEとNasdaqの通常取引はありません。NYSEとNasdaqの公式カレンダーでは、次の祝日休場は独立記念日の振替にあたる7月3日（金）であり、週明け6月29日（月）は通常取引の予定です。

週末の投資家にとって重要なのは、金曜の終値そのものよりも、週明けに「半導体・AI関連の調整が一巡するのか」「金利上昇を嫌う売りが続くのか」「ヘルスケアなどディフェンシブ寄りの買いが広がるのか」を確認することです。

2. 休場中/短縮取引前後の注目ニュース

金曜の米国株は、主要3指数がそろって小幅に下落しました。Reutersのマーケットデータでは、S&P 500は7,354.02（-0.05%）、Nasdaq総合は25,297.62（-0.24%）、Dowは51,876.11（-0.09%）でした。下げ幅だけを見ると穏やかですが、S&P 500とNasdaqは5営業日続落となり、短期的には大型テックの上値が重くなっています。

相場の中心は半導体・AI関連株の調整です。Reutersは、AI関連の半導体株が大きく下げる一方、Modernaなどヘルスケア株が上昇したと伝えています。MarketWatchも、半導体株が2025年4月以来の弱い週に向かい、AI関連ETFの失速が目立ったと報じました。これは「AIテーマが終わった」というより、急騰後の期待値が高くなりすぎた銘柄で利益確定が出やすい状態を示しています。

一方で、等ウェイトのS&P 500が時価総額加重指数を上回ったことは、相場全体が一斉に崩れているというより、メガキャップ主導の偏りが修正されているサインです。週明けは、QQQやSOXXだけでなく、ヘルスケア、金融、生活必需品などへの資金ローテーションが続くかが確認点になります。

3. マクロ・Fed・金利材料

金利面では、Reutersの市場スナップショットで米10年債利回りが4.376%近辺と小幅上昇しました。成長株、とくに将来利益への期待が大きいAI・半導体関連には、金利が高止まりするほどバリュエーション面の逆風が強まりやすくなります。

来週最大の材料は6月雇用統計です。Reutersは、雇用統計がFedの利上げ観測を左右する重要イベントになると指摘しています。MarketWatchの経済カレンダーでは、7月2日（木）に米雇用統計、失業率、平均時給が発表予定で、その前にJOLTS求人、ADP雇用、ISM製造業も控えます。

市場の見方は少し複雑です。強い雇用は景気にはプラスですが、インフレが高止まりする局面では「Fedがよりタカ派になる」という受け止めになりやすいからです。特にAI・半導体のような高成長株は、好景気ニュースよりも金利上昇リスクに反応しやすい場面があります。

4. 決算・企業イベント

個別企業では、半導体関連の値動きが引き続き焦点です。Micronの好決算・見通しはAIインフラ需要の強さを示しましたが、その後の半導体株全体は利益確定に押されました。週明けは、Micronの好材料がメモリー株やAIインフラ関連に再び波及するのか、それとも「好材料出尽くし」と見られるのかがポイントです。

ヘルスケアではModernaなどが上昇し、テック一辺倒だった物色に変化が出ています。市場が不安定なときは、指数の上下よりも、どの業種に資金が逃げているかを見ることで、投資家のリスク許容度を読み取りやすくなります。

5. 次回取引日の注目ポイント

第一に、SOXXや主要半導体株が金曜の売りを吸収できるかです。反発しても出来高や上昇銘柄の広がりが弱ければ、短期的な自律反発にとどまる可能性があります。

第二に、米10年債利回りとドル円です。金利が上方向に振れると、Nasdaqや高PER銘柄の重石になりやすく、日本の投資家にとってはドル円の変動もリターンに影響します。

第三に、雇用統計前のポジション調整です。JOLTS、ADP、ISMが雇用統計の前哨戦になり、強すぎる景気指標は「株に良いニュース」ではなく「利上げ観測を強めるニュース」として受け止められる可能性があります。

6. 主要ソース

金融免責事項

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