2023年、株式市場の不安定さ、金利の上昇、そして銀行セクターの損失が、初公開株（IPO）市場を冷ややかな状況にしています。そして、2024年に向けても、この市場の暖まる兆しは少ないようです。
1. 現在のIPO市場の状況
2023年12月19日時点で、米国市場でIPOを行った企業は108社に上り、前年同期比で52%の増加となっています。しかし、これは過去10年間で3番目に少ない数であり、2年前の記録的な高さからは73%も低下しています。
市場資本化が少なくとも5000万ドルのIPOによる資金調達は、194億ドルに上昇しました。これは2022年の77億ドルからの増加ですが、2021年の同期間の1424億ドルからは86%もの大幅な減少を示しています。
2. AI企業のIPOに対する注目
AI企業は強い関心を集めていますが、急いで公開する様子はありません。Caplightの共同創業者兼CEOであるJavier Avalos氏は、IPO市場が近いうちに活発になることはないと述べています。彼によると、多くの投資銀行は新年の前半に明確なIPOの予定がほとんどありません。
3. 金利の上昇がIPO市場に与える影響
米国のIPO市場は、連邦準備制度が40年間で最悪のインフレと戦うために金利を急上昇させたことで、2022年に急落しました。高い金利は、新興企業の借入コストを上げるだけでなく、投資家の現金に対する競争も増やします。
4. プライベート市場の動向とIPOへの影響
Pitchbook Dataによると、2022年初めからの減速は、公開を待つベンチャーキャピタル支援企業のバックログを生み出しています。バックログには約220社があり、より理想的な金融市場の条件が整えば、「市場を変えようとする企業による上場の急増」が起こる可能性があります。
しかし、Avalos氏はCaplightの取引プラットフォームで、現在購入よりも販売されている私募株式の方が多いと指摘しています。これはIPO市場の回復にとって良い兆候とは言えません。
5. 2024年のIPO候補企業
それでも、2024年のIPO候補は存在します。オンラインカーレンタル会社Turoはプライベート市場で強い需要を経験しており、これまでに約5億ドルの資金を調達しています。
中国のオンラインファッション会社Sheinは、米国でのIPOを申請しました。いくつかの報告によると、同社は株式販売を開始する際に最大900億ドルを求める可能性がありますが、供給チェーン内の強制労働の疑いについての問題を克服する必要があります。
まとめ
2024年に向けても、IPO市場の強化は見込み薄です。市場の不安定性や金融政策の変化が大きな影響を与えており、多くの企業が公開をためらっています。しかし、いくつかの企業は依然としてIPOの可能性を秘めており、市場の変化に応じて動き出すかもしれません。
