米国株に投資すると、アメリカのサイトや各企業のIR情報を確認しなければなりません。
初めて英語の資料を読むとなかなかハードルが高いという方も多かったので、今回はよく登場する用語をまとめておきます。
目次
用語集
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- TTM(Trailing Twelve Month) ：直近12か月
- MRQ(Most Recent Quarter)：直近の分岐
- Market Cap：時価総額（株価 × 総発行株数）
- Beta Ratio：ベター値（変動性：市場が1%と変動する時、どれだけ変動するか）
市場平均と同じで1.0で大きくなれば値動きが激しいという指標
1.3以上だと長期投資には注意すること - EPS（EarningPerShare、１株あたり利益）
= Earnings / 発行株数
= Net Income / 発行株（普通株）
→１株あたりいくら稼いでいるか - PER、P/E、PE Rartio（株価収益率）
= Price to Earnings
= 株価 / EPS（1株あたり利益）
= Market Cap（時価総額） / Net Income（純利益）
現在の純利益を何年間支払えばその会社が買えるか
PERが高ければ株価は割高、PERが低ければ株価は割安と判断される。 - Enterprise Value
= Market Cap（時価総額） + Debt（負債）- Cash（現金）
M&Aする際の価格を判断するとき - Trailing P/E
過去12か月間のEarning結果と株価の比較 - Forward P/E
未来12か月のEarning予測値と株価の比較 - Trailing（過去）, Forward（未来） P/E 比較
過去PER ＞ 未来PER ⇒ Earningが増えると予想
PERが低くなれば収益が上がると読み取る - PEG Ratio(Price/Earing to Growth Ratio)
= PE / Growth(Earning Growth) ⇒一般企業
= PE / Growth(Revenue Growth) ⇒成長企業
株価のプレミアムの妥当性チェック
S&P 500 平均 PEG = 1.8、NASDAQ平均 PEG = 2.74 - PSR, PS Ratio(Price/Sales, TTM)
= 時価総額 / 年間売上
時価総額が年間売上に対してどれだけ上がったか - Price/Book Ratio(PBR)
= 時価総額 / 帳簿価額（資産-負債）
= Market Cap/Book Value(Asset-Liabilty)
= 時価総額/ 株主資本
= Market Cap/Shareholders Equity
その企業に1株当たり純資産の何倍の値段が付けられている - Profit Margin, Net Margin(純利益率)
= Net Income（純利益） / Revenue(売上)
インデックス平均より高ければ良い企業
S&P 500 平均 Profit Margin = 7.58%
NASDAQ平均 Profit Margin = 16.21% - Operating Margin（営業利益率）
= Oper Income（営業利益）/ Revenue（売上）
S&P500平均 Oper Margin = 13.18%
NASDAQ平均 Oper Margin = 19.02% - ROA,Return on Assets （ROA：総資産利益率）
= Net Income（純利益） / Assets（総資産）
S&P500平均 Return on Assets = 1.59%
NASDAQ平均 Return on Assets = 5.67% - ROE, Return on Equity(自己資本利益率)
= Net Income（純利益） / StockHolder’s Equity（株主資本）
= Net Income（純利益） / (Assets（総資産） – Liabilties（負債））
S&P500平均 ROE = 7.86%、NASDAQ平均 ROE = 14.41% - D/E Ratio , Total Debt / Equity（負債比率）
= Total Liabilities / Net Worth
資本に対する負債比率 1.0以下が望ましい - Current Ratio（流動比率）
= Curr Assets（流動資産）/ Curr Liabities（流動負債）
1年以内に返す負債に対する現金化可能な資産の比率
高い場合：R&D、M&A、新規ビジネスへ投資
1.0より高いのが望ましい - Shares（発行株）
- Shares Outstanding : 総発行株数
- Float ：一般の人が取引できる株数
- Short Ratio(Days to Cover Ratio)（空売り比率）
= Num of Shares Sold Short（売残株数） / Avg Daily Vol（1日出来高）
Short Ratio 増 : 株価下落の可能性が大きい - Short of Float
= Num of Shares Sold Short / Float
= （売残株数） / （一般株数）
10%以上で空売り率が高い
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