投資界の伝説、ウォーレン・バフェットが再び注目を集めています。2025年1月期のバークシャー・ハサウェイの13F報告書に「機密処理タグ」が添付されていたことで、バフェットが現在進行形である株式を秘密裏に買い進めている可能性が高まりました。これは市場参加者にとって極めて重要なシグナルです。
なぜ13F報告書の“機密処理”が話題になるのか
13F報告書とは、米国証券取引委員会（SEC）に提出されるもので、運用資産が1億ドルを超える機関投資家が保有株式を四半期ごとに開示する義務があります。ウォーレン・バフェットが率いるバークシャー・ハサウェイも例外ではなく、13Fを通じて投資家は彼のポートフォリオ動向をチェックしています。
しかし、今回特に注目を集めているのは「機密処理タグ」が存在していたこと。これはバフェットがある銘柄に大規模な買いを入れており、その公開によって株価が急騰するリスクがあると判断し、SECに機密扱いを申請していることを意味します。
過去の事例：チャブ（Chubb）
近年でもバフェットは同様の方法で保険会社チャブ（NYSE: CB）への大規模投資を実行しました。このときも機密処理により買い集めが進められ、公開後には株価が急騰。短期間で20ドル以上の値上がりを記録しました。このことから、今回も同様に大規模な投資案件が進行していると推測されます。
バフェットの“ミステリー株”を読み解くヒント
バークシャーの1Q 2025の業績報告を詳細に見ると、「商業・産業・その他」セグメントの投資が増加していることがわかります。これは、「銀行・保険・金融」セクターが減少し、「消費財」セクターが若干の増加にとどまったことに比べても顕著です。
つまり、バフェットのミステリー株は「商業・産業・その他」カテゴリに属し、しかも時価総額500億ドル以上の大企業である可能性が高いと考えられます。
技術・医療・エネルギーは除外？
バフェットは歴史的に医療関連株をあまり好まず、技術株に対しても慎重な姿勢を取ってきました。唯一例外的な存在がApple（AAPL）ですが、これはブランド力とキャッシュフローの魅力によるものです。エネルギー株についても、既にシェブロンやオキシデンタル・ペトロリアムを大量保有しており、新規追加の可能性は低いと考えられます。
有力候補は“産業株”
そうなると候補に浮上するのは以下のような産業系大企業です：
- UPS（NYSE: UPS）：バフェットが過去にも投資した物流大手。競争優位性が高く、キャッシュフローも豊富。
- FedEx（NYSE: FDX）：UPSのライバルであり、近年の財務状況が改善傾向。
- ロッキード・マーティン（NYSE: LMT）：米国防産業の雄であり、バリュエーション面でも魅力あり。
- キャタピラー（NYSE: CAT）：重機メーカーであり、米国インフラ需要の恩恵を受ける。
バフェットの投資哲学からの推察
バフェットは「理解できないものには投資しない」と明言しており、堅実なビジネスモデルを持つ企業を好みます。さらに、資本還元に積極的であり、過小評価されているが将来性のある企業に魅力を感じる傾向があります。
その意味で、今回の“ミステリー株”は市場の期待とバフェットの投資哲学の交差点にある、堅実かつ規模の大きな産業セクターの銘柄であると予想されます。
まとめ
ウォーレン・バフェットの動向はいつの時代も市場の注目を集めますが、今回の“機密処理付き13F”は特に意味深です。バフェットが再び“静かに買っている”その銘柄が明かされる日には、株式市場に大きな衝撃が走るかもしれません。今後もバークシャーの報告書や市場動向を注視していくことで、バフェットの真意に一歩近づけるかもしれません。
